El riesgo de default puede ser medido utilizando dos metodologías: (1) los métodos actuariales, los cuales proveen medidas objetivas de las tasas de incumplimiento, normalmente basados en los datos históricos y, (2) los métodos market – price, los cuales realizan inferencia, a partir de los precios negociados, de la valoración del mercado del riesgo de default, junto con una posible prima por riesgo. En principio, este último tipo de medición debería proveer medidas correctas y actualizadas del riesgo crédito dado que los mercados financieros tienen acceso a una amplia cantidad de información. El fin del presente trabajo es tratar de comprobar empíricamente uno de los tantos modelos de valuación de riesgo de default: El modelo de Merton.