La fuerte sequía que atravesó Argentina en su campaña de granos 2022/23, que le costó una caída en torno al 40% en su producción, hará sentir su impacto duramente en los volúmenes y montos de exportaciones en la campaña, como así también en los recursos tributarios que estas exportaciones generarán para las arcas del Estado Nacional.

Según nuestras estimaciones (en base a modelos propios basados en la distribución histórica de las Declaraciones Juradas de Ventas al Exterior del sector exportador, considerando tanto ventas de la campaña actual cómo de la próxima cosecha, y en base a los precios imperantes en el mercado), el monto recaudado por el Estado Nacional en 2023 por los Derechos a la Exportación generado por los negocios externos de las principales seis cadenas de valor de granos podría alcanzar un monto cercano a US$ 3.300 millones de dólares, poco más de un tercio de las que se recaudó en 2022 (US$ 9.773 millones). En pesos, esta recaudación podría alcanzar un monto cercano a $ 1,1 billones de pesos, según el tipo de cambio actual al que se liquidan las exportaciones y el tipo de cambio proyectado para los meses próximos.

Es necesario aclarar que el monto que se recaude en retenciones depende no solo del volumen que se vaya a vender al exterior en la campaña actual, sino que es afectado también por las ventas anticipadas de las próximas cosechas. Así, no se descarta que puedan acelerarse o retrasarse ventas de la próxima campaña comercial, generando una mayor recaudación en el período. Esto dependerá de varios condicionantes, tales como el nivel de ventas anticipadas de los productores, los precios externos, factores políticos, entre varios otros.

La reducción en la estimación de D.E.X. en relación con la última proyección se debió, además a la reducción en los volúmenes proyectados, a menores precios internacionales en abril, principalmente de la cadena soja, que representa el 70% del aporte de las cadenas: el precio FOB para embarque desde el Up-River cayó en torno a un 8% para la harina de soja y cerca del 14% para los embarques de aceite a lo largo del mes. Al mismo tiempo, se redujo la estimación de DJVE anticipadas de la próxima campaña, a la vez que se incrementó el componente importado de las exportaciones, que pagan retenciones por un régimen distinto.

La recaudación por retenciones en el primer cuatrimestre cayó un 40% en pesos, aunque se espera recuperación en mayo

Según la estadística de recaudación mensual de AFIP, en abril se recaudaron $ 50.561 millones de pesos en Derechos a las Exportaciones, aproximadamente un 43% por debajo del mismo período de 2022. Así, el primer cuatrimestre cierra con una caída del 40% en la recaudación de este importante tributo (en 2022 representó el 8% de la recaudación total del Estado Nacional), totalizando $ 212.635 millones. Medido en dólares, la caída de la recaudación se ubica en el orden del 70%.

Se espera, sin embargo, un posible alivio para las cuentas públicas en el mes de mayo; si la campaña sigue cauces normales, se produciría un mayor volumen de ventas externas de soja y maíz en mayo, a medida que nos adentramos en la campaña comercial, que podrían llevar a ingresos por retenciones en torno a los $130 mil millones a lo largo del mes. A su vez, según nuestras estimaciones en base a las DJVE del abril, existen unos $30 mil millones de pesos de retenciones por ventas realizadas sobre el cierre del mes, que habrían ingresado a las arcas del Estado Nacional ya entrado el mes de mayo. Por supuesto, resta ver cómo se desenvuelve el Programa de Incremento Exportador para ver si estos ingresos por ventas se materializan.