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Comentario Mercado de Granos

viernes, 24 de febrero de 2017
Mercado de Físico de Granos de Rosario

La soja disponible cierra la semana con caídas moderadas respecto a la jornada de ayer pero con bajas semanales de casi un 5%. En tanto, los forward para la nueva cosecha quedaron estables y con muy pocas negociaciones. En cambio, las entregas diferidas de trigo presentaron un repunte que agilizaron la operatoria, mientras que el maíz presentó mayor actividad comercial en el segmento disponible.

El USDA dio a conocer en su Congreso Anual en Washington un panorama según el cual las oleaginosas volverían a ganar terreno en el campo norteamericano, a costa de los cereales. En todos los casos, al trabajar con rindes promedio históricos éstos resultan menores a los valores excepcionalmente altos que se vieron en el ciclo 2016/17, pero los suministros de ambas materias primas seguirán siendo abundantes.

Los futuros en Chicago finalizaron con saldos dispares. La soja termina levemente en alza casi sin cambios por fundamentos técnicos. El maíz termina la jornada en baja por ventas técnicas y liquidación de posiciones largas por parte de los fondos. Las ventas semanales de exportación reportadas por el USDA quedaron por debajo de las expectativas del mercado. Los futuros de trigo concluyen en baja el día de hoy presionados por fundamentos bajistas incluyendo fuertes stocks mundiales y el pronóstico de una cosecha abundante en la Argentina anunciada el día de ayer por el Ministerio de Agroindustria.

El tipo de cambio del Banco Nación quedó en $ 15,3800/15,4800; con una variación de -0,13 % respecto a la jornada anterior.

El volumen de negocios de ROFEX en futuros y opciones de dólar fue de 551.888 contratos, mientras que el interés abierto acumula 2.364.378 lotes. Los ajustes para las distintas posiciones del contrato DLR fueron los siguientes: Feb17 a $ 15,4550, Mar17 a $ 15,7350, Abr17 a $ 15,9600, May17 a $ 16,2250, Jun17 a $ 16,4700, Jul17 a $ 16,7100, Ago17 a $ 16,9400, Sept17 a $ 17,1750, Oct17 $ 17,4000, Nov17 $ 17,6200, Dic17 $ 17,8600 y Ene18 $ 18,0850.

SOJA                                                                        

La oleaginosa presentó valores bajistas respecto a la jornada de ayer. La oferta por la tonelada de soja con descarga por parte de las fábricas en Timbues, Gral Lagos y San Martín abrió a $ 3.950 generando muy poca actividad comercial. En Sio Granos aparecen negociaciones en el rango de los $ 3.950 y 4.050/t. Por soja EPA, la oferta era de $ 3.950-4.000 con u$s 7 de prima. En tanto, la nueva cosecha se presentó estable en u$s 250/t en la posición mayo y con descarga en Timbues y San Martín.

En Rofex se negociaron 1.350 toneladas de soja en condición fábrica que correspondieron a la posición con vencimiento en mayo de 2017, que ajustó a u$s 255,5/t. Por otro lado, el Índice Soja Rosafé (ISR) con vencimiento en mayo, cuyo ajuste fue de u$s 260,5/t.

Los futuros de soja en Chicago terminan levemente en alza casi sin cambios por fundamentos técnicos. El contrato de soja mayo alcanzó varios puntos clave en términos técnicos que hicieron que la cotización no sobrepase mucho más allá de las 375 US$/tn ya que se puede avizorar una línea de soporte que toca mínimos de agosto y septiembre del año pasado. A su vez, los valores operados en el día de hoy se encuentran en el rango de precios de principio de año, por lo que en términos técnicos presentaría un punto de prueba antes de moverse tendencialmente. Pasando por los fundamentals del mercado, los mismos permanecieron bajistas en el día de hoy para el caso de la demanda externa. El USDA, informó ventas semanales de exportación de soja estadounidense de la cosecha pasada en 413.600 toneladas y ventas de soja de nueva cosecha en 28.700 toneladas, ambas cifras por debajo de un sondeo de expectativas de diferentes operadores. Con respecto a los datos de producción para la nueva campaña, el USDA, en su foro de proyección estimó el rendimiento de la soja estadounidense para la campaña de comercialización 2017/18 en 32qq/ha., con una producción de 113,75 millones de toneladas, un 3 por ciento menos que el año anterior. El contrato de soja marzo, tocando mínimos de seis semanas en el transcurso de la sesión, ajusta a 372,38 U$S/tn aumentando 0,70 U$S respecto al día de ayer.   

 

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CAC (estimativo) ($)

Forward (u$s)

Chicago (u$s)

Jornada anterior

4.120

 

372,4

Semana anterior

4.250

 

379,4

Año pasado

3.650

 

315,6

 

GIRASOL

El valor disponible para la oleaginosa se ubicó en u$s 285/t con descarga en Ricardone, pero no se descartaban mejoras por volumen, mientras que en Reconquista y  San Jerónimo se ubicaban en u$s 290/t.

TRIGO

El cereal invernal con descarga presentó una oferta de $ 2.500/t con descarga y subía $ 50 sin descarga en San Martín. En las ofertas diferidas se calentó la actividad comercial con ofertas de u$s 175/t para el mes de junio y u$s 177/t para julio con posibilidad de negociar a u$s 180/t.

Junio 175 -176 julio 177-178, rumor 180

Los futuros de trigo en Chicago terminan en baja el día de hoy presionados por fundamentos bajistas incluyendo fuertes stocks mundiales y el pronóstico de una cosecha abundante en la Argentina anunciada el día de ayer por el Ministerio de Agroindustria. Además, el trigo estadounidense está siendo tasado fuera del mercado de exportación global después de una subida de tres meses en los futuros de Chicago y por la dura competencia para los negocios después de una cosecha mundial récord sumada a precios competitivos en la región del Mar Negro. Con respecto a los indicadores comerciales para el trigo estadounidense en el día de hoy, el Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA, por sus siglas en inglés) informó ventas semanales de exportación de trigo de Estados Unidos en 451.300 toneladas, en línea con las expectativas comerciales, y ventas de trigo de nueva cosecha a 256.500 toneladas, por encima de las expectativas*. Siguiendo con los datos de EE.UU. pero esta vez en torno al volumen que dejará la próxima cosecha, el USDA en su foro anual de proyecciones estimó la producción total de trigo estadounidense para la campaña 2017/18 en aproximadamente 50 millones de toneladas, un 20 por ciento menos que el año anterior.

 

 

CAC (estimativo) ($)

Forward (u$s)

Chicago (u$s)

Jornada anterior

2.600

 

158,5

Semana anterior

2.598

 

162,0

Año pasado

1.880

 

163,6

 

MAÍZ

La oferta abierta fue de $ 2.400/t por el maíz con entrega inmediata en San Martín, sin embargo, a primeras horas de la jornada hubo negociaciones a $ 2.480-2500/t que generaron volumen. En tanto, la nueva cosecha en el mes de marzo quedó estable en u$s 155 con descarga en San Martín y Punta Alvear (grado 2). En abril, las ofertas quedaban en u$s 150/t para el cereal grado 2 en este último puerto, mientras que en San Martín se repetía este valor para los meses de abril y mayo. Desde junio a agosto la oferta de compra se ubica en u$s 146/t. En tanto, en San Lorenzo se presentaron ofertas de compra  de u$s 147/t en septiembre y u$s 152 en octubre y diciembre.

En Rofex no se negociaron contratos de maíz.

Los futuros de maíz en Chicago finalizan la jornada en baja por ventas técnicas y liquidación de posiciones largas por parte de los fondos. Las ventas semanales de exportación reportadas por el Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA, por sus siglas en inglés) se situaron en las 743.100 toneladas y las ventas para la nueva cosecha en 264.600 toneladas, ambos guarismos por debajo de las expectativas del mercado. A su vez, el organismo proyectó el rendimiento de maíz estadounidense para la campaña 2017/18 en 107 qq/ha, con una producción total de más de 357 millones de toneladas, un 7% menos que el año anterior. 

 

 

CAC (estimativo) ($)

Forward (u$s)

Chicago (u$s)

Jornada anterior

2.470

 

143,3

Semana anterior

2.440

 

145,0

Año pasado

2.320

 

140,0

 

SORGO

Esta jornada no hubo valor abierto, pero la idea se acercaba a los $ 1.900/t con descarga por parte de un comprador no tradicional. En tanto, el estimativo para la nueva cosecha se ubicaba en u$s 128/t.

 

 

 

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